Инвестировать ли в драгоценные металлы?

Золото и другие драгоценные металлы могут стать безопасной гаванью во время шторма на фондовом рынке. Эти финансовые инструменты обычно растут тогда, когда основной рынок падает под вой «медведей». А какие еще есть плюсы и минусы инвестирования в благородные металлы?

Металлы и рыночный хаос

Вспомните рынок между февралем 2007 года и февралем 2008-го. Американские фонды, торговавшие драгоценными металлами, тогда выросли в среднем на 43% за один год. Взаимные фонды, работавшие с голубыми фишками, упали в среднем более чем на 1%. Акции как финансовые активы растут тогда, когда создаются неблагоприятные условия на рынке золота и драгоценных металлов. В 2013 году, например, фонды драгоценных металлов падали, поскольку голубые фишки росли. Таким образом, когда рынок акций растет, драгоценные металлы падают в цене, и наоборот.

Металлы являются довольно волатильным финансовым инструментом, но они могут помочь диверсифицировать портфель. Вопрос лишь в том, как?

Золото выгоднее доллара, потому что доллар не обеспечен золотом, да и вообще не обеспечен какими-либо сырьевыми товарами. Поэтому когда стоимость золота растет, стоимость доллара падает, как и в случае с фондовым рынком.

Существует множество способов измерить риск взаимного фонда. Один из показателей риска известен как R-квадрат. Он измеряет то, насколько точно капиталовложение следует за индексом. Другим способом измерения риска инвестирования является бета. Она оценивает рыночный риск фонда. Она показывает то, насколько чувствителен фонд к рыночному индексу, такому как, например, S&P 500.

Хеджирование

Акции обычно не растут, когда появляются опасения инфляции. Но это прекрасное условие для инвестирования в золото. Например, за 18-месячный период в 1973-74 гг. фондовый рынок США потерял более 42%, поскольку находился в середине периода высокой инфляции. Что было с золотом в этот момент? Цена на него подскочила с 35 до 180 долларов за унцию.

В период падения доллара и/или слабой экономики небольшое количество ценных металлов в портфеле, скажем, от 5 до 10%, может помочь диверсифицироваться.

Таким образом, покупка золота является формой диверсификации. Облигации тоже могут помочь диверсифицироваться, но никто не знает точно, когда акции побьют облигации или когда акции будут падать из-за инфляционных опасений. А вот когда фондовый рынок собирается упасть, тогда наступает время покупки золота.

Золото и иные ценные металлы являются настоящей страховкой от падения курсов валют. Люди, покупающие золото по всему миру, одновременно продают свою национальную валюту.

Однако волатильность ценных металлов может как помочь, так и навредить, а потому используйте ее осторожно. Эксперты говорят, что драгоценные металлы должны присутствовать в портфеле, но не должны составлять его основную часть. Кто-то говорит, что нужно держать не более 1-2% золота, другие же утверждают - 5-10%. Если вы инвестируете в фонды, торгующие ценными металлами, то у его менеджера должна быть хорошая история инвестирования в драгоценные металлы. Также необходимо сравнить выбранный фонд с другими имеющимися.

Заключение

Таким образом, если использовать их разумно и осторожно, драгоценные металлы могут помочь инвестору получить достойный доход в условиях падающего рынка.