Короткая продажа

Короткая продажа - это рискованная, но потенциально прибыльная инвестиционная сделка, которая, можно сказать, является прямой противоположностью покупки и хранения акций в долгосрочной перспективе.

Что такое короткая продажа

При короткой продаже вы покупаете актив у брокера и через короткий промежуток времени продаете его. Ваша цель увидеть падение цены, а затем продать акции и вернуть брокеру выданные вам средства, остальную прибыль вы забираете себе. Короткие продажи в корне отличаются от долгосрочных во всех отношениях. Например:

• Если вы выбрали долгосрочную стратегию инвестирования, вы покупаете акции, надеясь, что она подорожает, и вы сможете продать ее обратно. Когда вы коротко продаете актив, вы надеетесь, что актив снизится в цене. Чем больше он падает с момента первоначального заимствования и продажи актива, тем выше ваша прибыль.
• Акционеры часто получают дивиденды или другие дополнительные стимулы для владения акциями. Но когда вы используете короткие продажи, актив действительно принадлежит кому-то другому.

Короткие продажи трудно понять многим инвесторам, потому что они кажутся нерациональным инвестированием в обратном направлении. Но это может быть отличной стратегией, когда вы уверены, что цена снизится. Например, если в недавней новостной ленте утверждается, что серьезный циклон может угрожать основным запасам кукурузы во всем мире, вы можете подумать, что короткая продажа товаров может принести вам хорошую прибыль, если цены на кукурузу значительно упадут.

Возможные риски

Короткая продажа это передовая стратегия, поэтому необходимо рассмотреть шесть основных факторов для ее использования.

1. В отличие от долгосрочного инвестирования, вы можете понести неограниченные убытки.
   Самый большой риск коротких продаж это потенциал для бесконечных потерь. Когда вы долгое время владеете активом, вы знаете, что можете потерять 100% своих инвестиций, если цена акций упадет до 0. Но короткие убытки от продажи безграничны. Например, представьте, что вы начали небольшую продажу акций по цене 20 долларов, а акции увеличились в цене на 500% до 100 долларов. Вам придется покупать акции и возвращать их по цене 100 долларов, по существу теряя 500% своего капитала!
2. Будьте осторожны, когда вы ставите против компании.
   Корпорации управляются умными людьми, и трудно предсказать, сработают ли ваши инвестиции. Если вы коротко продаете инвестиции и увеличиваете свою стоимость, вы потеряете деньги, а все остальные получат прибыль.
3. Дивиденды могут "съесть" вашу прибыль.
   Чем дольше вы держите инвестиции и будете получать дивиденды, тем ниже будет ваша прибыль. Короткие продажи работают лучше всего, когда вы думаете, что цена снизится либо сразу, либо очень сильно, чтобы покрыть выплаты дивидендов, которые вам придется сделать.
4. Инвесторы сильно реагируют на плохие новости.
   Когда катастрофическая история попадает в новость, инвесторы часто паникуют и хотят начать продавать свои инвестиции. Согласно эффективной рыночной гипотезе, как только новости выходят, возможно, будет уже слишком поздно получать прибыль. Предполагая, что гипотеза, по крайней мере, частично верна, инвесторы все еще могут зарабатывать хорошие деньги, сразу же продавая актив.
5. Вы должны отвечать требованиям маржи.
   Когда вы заимствуете у брокера, вы должны поддерживать определенный процент акций в своем аккаунте. Эта сумма зависит от брокера, но если вы "выйдете" ниже нее, ваш брокер заставит вас поместить больше денег на ваш счет. По сути, вам необходимо сохранить достаточный залог в своем аккаунте, чтобы покрыть часть ваших потенциальных потерь. Вам нужно иметь наличные деньги и быть готовыми пожертвовать некоторой ликвидностью.

Вывод

Короткая продажа не обязательно является плохой стратегией. Однако инвестирование является опасной игрой, а ставки против публичной компании могут быть еще более опасными. Это значительно рискованнее, чем покупка акции и удержание рассчитывая на долгосрочную прибыль в перспективе.

Короткие продажи требуют трех вещей: сильного опыта на рынке, крайней уверенности в том, что актив будет снижаться по стоимости, а также высокой толерантности к инвестиционным рискам.